Trùm đầu cơ Ray Dalio khuyên giới đầu tư tăng mua vàng

Ray Dalio, ông trùm quỹ đầu cơ, đang cân nhắc đầu tư vào vàng khi những ngân hàng trung ương ngày càng ủng hộ những chính sách phá giá tiền tệ và có thể gây ra một sự thay đổi lớn - Paradigm Shift (*) - trong đầu tư.

► Trùm đầu tư Ray Dalio cảnh báo nguy cơ khủng hoảng tài chính

► Kinh nghiệm đầu tư: Cách Ray Dalio đứng dậy sau các thương vụ đầu tư thất bại

Dalio, nhà sáng lập quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới -Bridgewater Associates, viết trong một bài đăng trên LinkedIn, rằng các nhà đầu tư đã đua nhau rót vốn vào chứng khoán và những tài sản khác có tỷ suất sinh lời như cổ phiếu. Kết quả là rất nhều người đang nắm giữ những loại tài sản như thế và có thể sẽ phải đối mặt việc tỷ suất sinh lời ngày càng giảm.

Dalio chia sẻ: “Tôi không nghĩ rằng đây là những tài sản sinh lời tốt. Lúc này, những tài sản sinh lời tốt nhất sẽ là những tài sản sinh lời khi tiền tệ mất giá và xung đột trong nước và quốc tế gia tăng, như vàng chẳng hạn”.

“Hơn nữa, vì nhiều lý do mà tôi sẽ giải thích trong tương lai gần, đa số các nhà đầu tư thường đầu tư không nhiều vào những tài sản như thế, nghĩa là họ đầu tư chỉ để cân bằng danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro. Họ cần phải sở hữu kiểu tài sản đó nhiều hơn. Vì lý do này, tôi tin rằng nên cân nhắc bổ sung vàng vào danh mục đầu tư, vừa giảm thiểu rủi ro, vừa nâng cao lợi nhuận. Tôi sẽ sớm đưa ra một lời giải thích vì sao vàng lại hiệu quả trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư.”

Nhận định của Dalio được đưa ra hai tuần trước khi Cục Dữ trữ Liên bang Mỹ (FED) nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất cơ bản, ít nhất là 0,25%. Động thái đó được đưa ra sau chu kỳ tăng lãi suất kéo dài 3 năm, từ mức lãi suất cơ bản gần bằng 0, được duy trì trong  suốt thời kỳ khủng hoảng tài chính.

Ông gọi những xu hướng mới này là một phần trong "sự thay đổi lớn" mới, sau sự thay đổi gần nhất, vốn xuất phát từ sau cuộc khủng hoảng. Dalio cho biết các nhà đầu tư cần thay đổi tư duy và cân nhắc điều gì sẽ hiệu quả nhất sau chuỗi tăng trưởng dài nhất trong lịch sử Phố Wall.

"Trong lúc xảy ra những thay đổi lớn như thế, thường sẽ có rất nhiều người lâm vào tình cảnh đầu tư quá mức vào những tài sản đang thịnh hành và chịu thiệt hại,” ông viết. “Mặt khác, nếu bạn đủ tỉnh táo để hiểu những sự thay đổi này, bạn có thể điều hướng chúng theo ý mình hay ít nhất bảo vệ mình”.

Kể từ sau cuộc khủng hoảng, FED và các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu đang giữ lãi suất thấp ở mức thấp và sử dụng các chính sách như nới lỏng định lượng, mua trái phiếu và những tài sản tài chính khác, kích thích tâm lý chấp nhận rủi ro, từ đó hỗ trợ những người đang nắm giữ tài sản tài chính.

Giá vàng đã tăng mạnh gần đây. Ảnh: Goldprice.net

Trong khoảng thời gian đó, nợ doanh nghiệp và nợ chính phủ tăng cao, đặt những ngân hàng trung ương vào thế cần phải giữ mức lãi suất thấp. FED đã thực hiện một chương trình bình thường hóa chính sách, nhưng giờ đậy FED được dự đoán sẽ quay lại thời kỳ nới lỏng – cắt giảm lãi suất và tạm ngưng việc giảm số dư trái phiếu trên bảng cân đối kế toán.

Dalio cho biết: “Với tôi, rõ ràng là [các ngân hàng trung ương] đang chủ trương hỗ trợ những người đang mắc nợ hơn là chủ nợ. Đồng thời, tôi thấy rằng hiệu quả của những chính sách như thế sẽ giảm dần”.

“Từ những lý do này, tôi tin rằng việc kiếm lợi từ trái phiếu và sự sụt giảm giá trị đồng tiền rồi sẽ tăng lên, điều đó làm giảm giá trị đồng tiền và tỷ suất sinh lời thực cho những chủ nợ”.

Dalio bổ sung rằng ông không chắc về thời điểm sự thay đổi này diễn ra nhưng ông nghĩ “nó đang đến gần và sẽ tác động lớn đến hình hài của mô hình đầu tiếp theo”.

(*) Paradigm shift: Là một thay đổi lớn xảy ra khi cách suy nghĩ hay cách làm thông thường được thay thế bằng một cách mới và khác biệt.