Ngân hàng Trung ương Nhật nắm giữ gần 40% cổ phần các công ty niêm yết tại Nhật

Ngân hàng Nhật Bản đã trở thành cổ đông lớn trong gần 40% các công ty niêm yết khi liên tục mua cổ phiếu theo chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo.

Theo tính toán, BOJ đã mua được khoảng 25 nghìn tỷ yên (227 tỷ USD) vốn cổ phần thông qua việc mua chứng chỉ quỹ ETF. Giá trị bằng gần 4% tổng giá trị thị trường vào khoảng 652 nghìn tỷ yên của các cổ phiếu được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.

Các giao dịch mua chứng chỉ quỹ ETF của ngân hàng bắt đầu vào năm 2010 và đã tăng cường hơn nữa kể từ khi Chính phủ BOJ Haruhiko Kuroda nhậm chức năm 2013 và đẩy mạnh việc nới lỏng tiền tệ. Giá trị mua hàng năm đạt tổng cộng 6 nghìn tỷ yên kể từ mùa hè năm 2016.

Các khoản nắm giữ gián tiếp của ngân hàng trung ương được giả định từ tên của các ngân hàng ủy thác mua ETF được liệt kê trong dữ liệu TSE. Ước tính của Nikkei về tỷ lệ sở hữu thực tế của BOJ cho thấy rằng ngân hàng là một trong 10 cổ đông hàng đầu trong 1.446 công ty niêm yết trong số 3.735 công ty vào cuối tháng 3.

Một năm trước, BOJ là cổ đông chính của 833 công ty, nhưng danh sách đó đã mở rộng thêm 70% kể từ đó. Ngoài ra, ngân hàng trung ương Nhật hiện là cổ đông hàng đầu tại Tokyo Dome, Sapporo Holdings, Unitika, Nippon Sheet Glassand Aeon.

BOJ đã đẩy mạnh hoạt đông mua chứng chỉ quỹ ETF của mình dưới thời thống đốc Haruhiko Kuroda.

BOJ đã mua các chứng chỉ quỹ ETF trong một chương trình kích thích để đạt được mục tiêu lạm phát 2%. Chương trình "đã hoàn thành vai trò của nó ở một mức độ nhất định," Kuroda giải thích. Nhưng quy mô của việc mua mua vào này có thể sẽ khiến BOJ gặp khó khăn trong việc thu hồi các chính sách nới lỏng tiền tệ và cũng bóp méo các cơ chế thị trường cơ bản.

Các công ty có cổ phiếu nổi là tương đối khan hiếm bởi vì giả dụ người sáng lập công ty nắm giữ một cổ phần lớn, có thể cảm nhận một tác động lớn hơn.

Các quỹ ETF nắm giữ khá nhiều cổ phiếu Fast Retailing, điều hành các cửa hàng may mặc Uniqlo.

Mỗi khi BOJ mua 1 nghìn tỷ yên ETF, thì theo ước tính cơ quan này sẽ chia ra 20 tỷ yên mua cổ phiếu Fast Retailing. Nếu tốc độ này tiếp tục được duy trì một năm nữa, cung cổ phiếu Fast Retailing trên thị trường mở có thể sẽ không còn.

BOJ còn lâu mới là một cổ đông thực sự và làm lợi cho các công ty. Nhưng một số lo ngại đã bắt đầu xuất hiện. Tại cuộc họp cổ đông của KDDI, một câu hỏi đã được nêu ra về khả năng ngân hàng trung ương bán lại lượng cổ phần của mình trong nhà cung cấp dịch vụ di động.

Shinichi Muramoto, một giám đốc điều hành cao cấp của KDDI, nói: "Chúng tôi nhận ra sự cần thiết phải thực hiện một số biện pháp."

Nguồn Nikkei