English
Thứ Hai | 15/07/2013 10:49
VCBS: Vietcombank tăng trưởng tín dụng âm 1,1% sau 6 tháng đầu năm
Vietcombank lãi trước thuế 2.600 tỷ đồng sau 6 tháng. Vietcombank chưa có kế hoạch làm việc cụ thể nào với VAMC do VAMC chưa có cơ chế hoạt động rõ ràng.
Công ty TNHH chứng khoán Vietcombank (VCBS) có báo cáo phân tích tuần 8/7-12/7, trong đó cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2013 của Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank).
VCBS cho biết, Vietcombank đạt 2.600 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 6 tháng đầu năm, hoàn thành 45% kế hoạch 2013 (5.800 tỷ đồng). Chi phí dự phòng trích lập là khoảng 1.900 tỷ đồng.
Tín dụng của Vietcombank vẫn tăng trưởng âm (-1,1%) trong 6 tháng, chủ yếu do một số khách hàng lớn đáo hạn các khoản vay USD và khiến dư nợ cho vay USD giảm mạnh. Tuy nhiên, cho vay thể nhân và SME của VCB tăng trưởng lần lượt 4% và 2,3%. Hai đối tượng này chiếm khoảng 25% tổng dư nợ của Vietcombank.
Sau 6 tháng, tăng trưởng huy động Vietcombank đạt 3,4%, cơ cấu VND/USD đang ở mức 77%/23%, thay đổi từ mức 75%/25%.
Cách đây vài ngày, Vietcombank đã tiếp tục giảm lãi suất huy động kỳ hạn 1 tháng xuống 5%, thấp hơn 2% so với mức trần quy định của Ngân hàng Nhà nước. VCBS cho rằng, thông thường, việc làm này của Vietcombank có thể khiến thị trường kỳ vọng vào động thái giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước cho toàn hệ thống. Tuy nhiên, với trường hợp lần này, VCBS cho rằng khả năng đó là khó xảy ra do việc giảm trần lãi suất của Ngân hàng Nhà nước phải cân đối với xu hướng lạm phát trong thời gian tới và mức 7% hiện tại là hợp lý.
Tỷ lệ nợ xấu của Vietcombank vào thời điểm cuối quý II/2013 sau khi sử dụng dự phòng xoá nợ xấu là 2,7%, thấp hơn so với mức 3,22% trong quý I/2013. Vietcombank cho biết hiện ngân hàng chưa có kế hoạch làm việc cụ thể nào với VAMC do Công ty này chưa có cơ chế hoạt động rõ ràng.
Vietcombank vẫn đang tiến hành xử lý một số khoản nợ xấu thông qua công ty mua bán nợ của Bộ tài chính (DATC), tuy nhiên qui mô của hoạt động này là không đáng kể so với qui mô cho vay của Vietcombank.
VCBS dự báo Vietcombank đạt 5.510 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế năm 2013, hoàn thành 95 % kế hoạch năm và giảm 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) tương ứng là 1.780 đồng/cổphiếu và P/E là 15,6x.
VCBS cho biết, Vietcombank đạt 2.600 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong 6 tháng đầu năm, hoàn thành 45% kế hoạch 2013 (5.800 tỷ đồng). Chi phí dự phòng trích lập là khoảng 1.900 tỷ đồng.
Tín dụng của Vietcombank vẫn tăng trưởng âm (-1,1%) trong 6 tháng, chủ yếu do một số khách hàng lớn đáo hạn các khoản vay USD và khiến dư nợ cho vay USD giảm mạnh. Tuy nhiên, cho vay thể nhân và SME của VCB tăng trưởng lần lượt 4% và 2,3%. Hai đối tượng này chiếm khoảng 25% tổng dư nợ của Vietcombank.
Sau 6 tháng, tăng trưởng huy động Vietcombank đạt 3,4%, cơ cấu VND/USD đang ở mức 77%/23%, thay đổi từ mức 75%/25%.
Cách đây vài ngày, Vietcombank đã tiếp tục giảm lãi suất huy động kỳ hạn 1 tháng xuống 5%, thấp hơn 2% so với mức trần quy định của Ngân hàng Nhà nước. VCBS cho rằng, thông thường, việc làm này của Vietcombank có thể khiến thị trường kỳ vọng vào động thái giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước cho toàn hệ thống. Tuy nhiên, với trường hợp lần này, VCBS cho rằng khả năng đó là khó xảy ra do việc giảm trần lãi suất của Ngân hàng Nhà nước phải cân đối với xu hướng lạm phát trong thời gian tới và mức 7% hiện tại là hợp lý.
Tỷ lệ nợ xấu của Vietcombank vào thời điểm cuối quý II/2013 sau khi sử dụng dự phòng xoá nợ xấu là 2,7%, thấp hơn so với mức 3,22% trong quý I/2013. Vietcombank cho biết hiện ngân hàng chưa có kế hoạch làm việc cụ thể nào với VAMC do Công ty này chưa có cơ chế hoạt động rõ ràng.
Vietcombank vẫn đang tiến hành xử lý một số khoản nợ xấu thông qua công ty mua bán nợ của Bộ tài chính (DATC), tuy nhiên qui mô của hoạt động này là không đáng kể so với qui mô cho vay của Vietcombank.
VCBS dự báo Vietcombank đạt 5.510 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế năm 2013, hoàn thành 95 % kế hoạch năm và giảm 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) tương ứng là 1.780 đồng/cổphiếu và P/E là 15,6x.
Nguồn Dân Việt/VCBS
_310055.png)
_31157719.png?w=158&h=98)
_21543150.png?w=158&h=98)
_201724426.png?w=158&h=98)
