Sở GDCK hỗ trợ gì cho nhà lập quỹ ETF?

2 ưu đãi cho công ty quảnlý quỹ

Được biết, hiện hồ sơ thành lập quỹ ETF nội địa đầu tiên - Quỹ ETFVFMVN30, đang chờ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) phê duyệt, trước khi hồ sơ niêm yết được CTCPQuản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM), đơn vị quản lý Quỹ ETF VFMVN30 gửi Sở GDCK TP. HCM (HOSE) xemxét chấp thuận niêm yết và giao dịch.

Thị trường chờ đợi quỹ ETF nội địa đầu tiên xuất hiện trong tháng 9này, như kế hoạch công bố của nhà lập quỹ. Lý do là bởi, khác với các sản phẩm mới xuất hiện trướcđây, thường chỉ tác động riêng rẽ đến hoạt động của các CTCK, công ty quản lý quỹ và NĐT, sự xuấthiện của quỹ ETF tạo ra sự tương tác đến gần như tất cả các thành viên thị trường, từ các công tyquản lý quỹ, CTCK, tới các Sở GDCK, Trung tâm Lưu ký, ngân hàng giám sát, cũng như NĐT tổ chức lẫncá nhân nhỏ lẻ. Bởi vậy, để khuyến khích quỹ ETF sớm ra đời trong giai đoạn sơ khởi còn nhiều bỡngỡ, khó khăn, trong thẩm quyền của mình, Sở GDCK đang nỗ lực ưu đãi phí cho nhà lập quỹ.

Bà Trần Anh Đào, Phó tổng giám đốc HOSE cho biết, trước mắt, trongthẩm quyền của mình, HOSE miễn phí đối với phí cung cấp dịch vụ tính giá trị tài sản ròng thamchiếu (iNAV) cho Quỹ ETF VFMVN30 trong vòng 1 năm kể từ ngày quỹ niêm yết, giao dịch trên HOSE.Cùng với đó, theo quy định, phí quản lý và vận hành chỉ số tham chiếu tối đa là 0,02%NAV/năm và tốithiểu là 50 triệu đồng/năm. Tuy nhiên, phí trong năm đầu tiên kể từ khi VFMVN30 được cơ quan cóthẩm quyền cấp phép thành lập, là 0 đồng.

Ngoài VFM đang sắp thành lập quỹ ETF đầu tiên mô phỏng theo chỉ sốVN30 do HOSE quản lý, Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI cũng đang xúc tiến thành lập quỹ ETF thứ hai môphỏng theo chỉ số HNX30, do Sở GDCK Hà Nội (HNX) xây dựng và quản lý.

Trao đổi với ĐTCK, ông Nguyễn Anh Phong, Phó tổng giám đốc HNX chobiết, HNX sẽ miễn 2 loại phí để hỗ trợ cho công ty quản lý quỹ, bao gồm: phí cung cấp dịch vụ tínhiNAV và phí sử dụng chỉ số HNX30. Thời hạn miễn phí là 1 năm kể từ khi quỹ ETF được niêm yết, giaodịch trên HNX.

Chờ Bộ Tài chính tiếp sức

Ở vai trò là thành viên tạo lập thị trường, thành viên lập quỹ, mốiquan tâm của các CTCK là liệu họ có được thụ hưởng chính sách ưu đãi về phí tương tự như các SởGDCK áp dụng đối với các công ty quản lý quỹ?

Bà Đào cho biết, về nguyên tắc, các loại phí liên quan đến giaodịch chứng chỉ quỹ ETF, phí kết nối giao dịch giữa thành viên giao dịch là CTCK với Sở GDCK, tuy SởGDCK là đơn vị đứng ra thu phí, nhưng thu mức bao nhiêu là do Bộ Tài chính quyết định. Điều nàyđồng nghĩa, việc có áp dụng các chính sách ưu đãi về phí cho thành viên lập quỹ, tạo lập thị trườnghay không là do Bộ Tài chính quyết định.

Trên thực tế, khi tham gia quỹ ETF, do phát sinh 2 nghiệp vụ mớiđối với CTCK là thành viên lập quỹ và tạo lập thị trường, nên quy định hiện hành chưa điều chỉnhmức phí mà các CTCK phải trả cho Sở GDCK, Trung tâm Lưu ký…

Để giải quyết vấn đề trên, được biết, UBCK đang xây dựng dự thảothông tư thay thế Thông tư 27/2010 của Bộ Tài chính quy định về mức thu, chế độ thu nộp, quản lý vàsử dụng phí hoạt động chứng khoán áp dụng tại các Sở GDCK và Trung tâm Lưu ký chứng khoán Việt Nam,trình Bộ Tài chính xem xét ban hành. Để hỗ trợ cho sự phát triển của quỹ ETF trong giai đoạn pháttriển ban đầu còn nhiều khó khăn, cơ quan quản lý đang tính toán phương án tạo ra các cơ chế ưu đãihợp lý về phí áp dụng đối với công ty quản lý quỹ, CTCK… Theo kế hoạch, cơ chế này sẽ được Bộ Tàichính xem xét ban hành trước khi quỹ ETF đầu tiên được niêm yết, giao dịch trên HOSE, để hỗ trợ chocác bên tham gia phát triển quỹ ETF.

Theo đại diện 2 Sở GDCK, ngoài các ưu đãi về phí áp dụng đối vớicông ty quản lý quỹ như đã đề cập, trên cơ sở quy định mới của Bộ Tài chính, trong thẩm quyền chophép, các Sở GDCK sẽ nỗ lực triển khai thêm các hình thức ưu đãi mới, nhằm hỗ trợ cho sự ra đời vàphát triển của quỹ ETF trong giai đoạn phát triển ban đầu.