MBS: Tâm điểm đầu tư 2015 là các ngành chu kỳ, hưởng lợi từ đà phục hồi kinh tế

Chiều 8/1/2015, Công ty cổ phần chứng khoán MB tổ chức hội thảo "Thị trường chứng khoán 2015 Cơ hội và thách thức". Đây là hội thảo thường niên mang tên MBS's Talk 7.

Tâm điểm đầu tư năm 2015 theo đánh giá từ MBS gồm các ngành Bất động sản, vật liệu xây dựng, dệt may, ô tô và phụ tùng và nhóm ngành hưởng lợi từ giá dầu giảm.

Về nhóm ngành bất động sản, ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc Chiến lược thị trường MBS cho biết nhóm cổ phiếu bất động sản có tỷ lệ vay lớn nhất trong các nhóm  ngành, tương đương tỷ lệ vay khoảng 32,2%. Theo ông Sơn, nhóm bất động sản hạ tầng khu công nghiệp và phân khúc nhà ở trung cấp sẽ hồi phục mạnh vào năm 2015.

Về nhóm ngành dệt may, việc ký kết hàng loạt hiệp định  FTA với EU, Nga, Hàn Quốc, thuế xuất khẩu trong 2015 chỉ còn 0% là lợi thế lớn. Ngoài ra giá bông, nguyên liệu chính trong ngành dệt may được dự báo sẽ tiếp tục giảm trong 2015, từ đó giúp các doanh nghiệp dệt may giảm chi phí đầu vào.

Về nhóm ngành ô tô và phụ tùng, theo dự báo của IEA, giá dầu 2015 khả năng xuống mức thấp nhất khoảng 40- 45 USD và khả năng dao động trong vùng 62 USD. Điều này giúp các doanh nghiệp sản xuất săm lốp sẽ được hưởng lợi trực tiếp bời giá nguyên liệu đầu vào giảm giá.

Về nhóm ngành vật liệu xây dựng, ngành này dược hưởng lợi từ thị trường xuất khẩu và thị trường bất động sản ấm lên; giá nguyên liệu thô đầu vào giảm.

Về nhóm ngành hưởng lợi từ giá dầu giảm, các doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi từ nguyên liệu đầu vào giảm, hưởng lợi từ tỷ giá JPY, EUR..

Theo MBS, năm 2015, nền kinh tế năm 2015 trong đà đi lên, được hỗ trợ  bởi mặt bằng lãi suất thấp và phục hồi của thị trường tài sản. Lạm phát có khả năng tăng trở lại song vẫn duy trì ở mức thấp, khoảng 4%. Tỷ giá hối đoái có khả năng điều chỉnh 2%, cán cân thanh toán tiếp tục thặng dư.

Tuy nhiên, báo cáo MBS cảnh báo lãi suất năm 2015 có khả năng chạm đáy và tăng vào thời điểm cuối năm, hoạt động tái cơ cấu nền kinh tế vẫn tiếp tục chậm chạp khiến hiệu quả nền kinh tế không được cải thiện.

Cũng tại báo cáo này, MBS dự báo kim ngạch xuất khẩu dầu thô chiếm khoảng 5% GDP năm 2015. Dự toán thu ngân sách khoảng 93 nghìn tỷ đồng từ dầu thô (10%), mức giá dự kiến 100 USD. Ngân sách dự kiến hụt thu  khoảng 40 nghìn tỷ đồng.

Nguồn DVO