Chứng khoán “rơi tự do” ngày 8/5, vì sao?

Tâm lý hoang mang lan rộng đẩy VN-Index lao dốc đến hơn 30 điểm (5,4%) tại thời điểm 9h30 – một con số ngoài sức tưởng tượng của nhiều người, trong khi HNX-Index cũng giảm hơn 4%.

Đâu là lý do khiến nhà đầu tư xả hàng “không thương tiếc” như vậy?

(1) Tâm lý nhà đầu tư hiện trở nên rất nhạy cảm với tin xấu. Trong bối cảnh thiếu vắng thông tin hỗ trợ, bất kỳ một tin tức tiêu cực nào cũng dễ dàng tác động mạnh mẽ đến tâm lý giới đầu tư và khiến họ đẩy mạnh bán ra.

(2) Lo lắng về những thông tin “căng thẳng”. Với tâm lý lo ngại đang có thừa như đề cập ở điểm (1), giới đầu tư tỏ ra rất căng thẳng với thông tin Trung Quốc gây hứng và đặt giàn khoan trong vùng đặc quyền kinh tế của Việt Nam, hay các vụ án kinh tế đang xét xử.

(3) Ảnh hưởng của các “ông lớn”. Nhiều cổ phiếu bluechip vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1 kém lạc quan và đà sụt giảm đã tác động mạnh đến thị trường. Có thể kể đến GAS có doanh thu và lãi gộp giảm, lãi ròng công ty mẹ giảm cả nghìn tỷ đồng hay REE lãi ròng hợp nhất giảm gần 40%,… Biểu đồ bên dưới cho thấy khi VN-Index giảm hơn 3% thì GAS đã “đóng góp” đến 1%.


(4) Tín dụng margin vẫn còn rất lớn và dễ khiến thị trường biến động mạnh. Một yếu tố tác động mạnh không kém là dòng tiền tín dụng margin đã được sử dụng rộng rãi trong thời gian gần đây. Mặc dù có giảm so với quý 1, nhưng số dư vay margin tại các CTCK vẫn đang đứng ở mức cao – thông tin cho thấy khoản tín dụng margin cá nhân ở SSI hiện còn hơn 1.400 tỷ đồng, HCM cũng không dưới 1.000 tỷ đồng.

(5) Đạp đầu phiên, gom cuối phiên? Thống kê cho thấy trong khoảng 3 tuần trở lại đây, nhóm nhà đầu tư lớn hầu như không mua vào và dòng tiền đầu cơ có dấu hiệu thoái lui. Tuy vậy, nhóm nhà đầu tư lớn đang có dấu hiệu tham gia trở lại trong vài phiên gần đây và thị trường biến động mạnh trong phiên có thể coi là một cơ hội trading ngắn hạn.

Trao đổi nhanh với báo Công Lý vào đầu phiên, ông Nguyễn Xuân Bình - Phó Giám đốc Khối Phân tích CTCK Bảo Việt (BVS) cho rằng việc thị trường giảm mạnh trong đầu phiên hôm nay bởi tác động chính yếu từ thông tin Trung Quốc kéo giàn khoan đến địa phận lãnh hải Việt Nam.

Theo ông, nhiều khả năng thị trường sẽ sụt giảm sâu hơn nữa, ở kịch bản tiêu cực nhất có thể VN-Index sẽ rớt về 460 - 470 điểm, còn ở kịch bản khả quan hơn thì quanh vùng 510 - 520 điểm.

Xét về mặt phân tích kỹ thuật, đồ thị tuần cho thấy sẽ còn giảm nữa và nhiều khả năng khi VN-Index về mốc 530 sẽ có nhịp hồi nhưng không đáng kể.

Trong bối cảnh thị trường như trên, ông Bình cho rằng nhà đầu tư nếu còn nắm giữ cổ phiếu ở tỷ trọng 20 - 30% thì nên chờ thị trường phục hồi để thoát hàng, nếu nắm nhiều hơn thì nên nhanh chóng thoát hàng.

Nguồn Công Lý