Chủ tịch Trần Bá Dương lên phương án tái cấu trúc Thaco, nhìn lại 3 thương vụ bạc tỉ

Thaco vừa lên phương án dùng lãi chưa phân phối, thặng dư vốn cổ phần chia cổ tức tiền mặt năm 2019 dự kiến là 9,5% và phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỉ lệ 80%.

Dự kiến chia hơn 15.000 tỉ đồng cổ tức 2019

Chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải (Thaco), ông Trần Bá Dương vừa ký tờ trình xin ý kiến đại hội đồng cổ đông về phương án chia cổ tức năm 2019 bằng tiền mặt. Tỉ lệ cổ tức dự kiến là 9,5%, tức mỗi cổ phần nhận 950 đồng. Ước tính, số tiền Công ty dành chia cổ tức là 1.610 tỉ đồng, tương đương 33,4% lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm ngoái.

Ngoài ra, Thaco muốn phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn nhằm bổ sung cho hoạt động kinh doanh của Công ty và hệ thống đơn vị trực thuộc (công ty con, chi nhánh). Công ty sẽ dùng thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để thực hiện với tỉ lệ 80%, tức mỗi cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 80 cổ phiếu mới.

Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành là 1,35 tỉ, tương đương giá trị theo mệnh giá là 13.560 tỉ đồng. Nếu thực hiện thành công trong quý II, vốn điều lệ của Thaco tăng lên 30.510 tỉ đồng.

Trong đợt này, Công ty cũng trình phương án tái cấu trúc thành tập đoàn công nghiệp đa ngành với ô tô, cơ khí là chủ lực; nông lâm nghiệp, đầu tư - xây dựng là ngành chính và bổ trợ gồm logistic, thương mại. Công ty dự kiến phát hành trái phiếu theo hình thức riêng lẻ với tổng giá trị 2.000 tỉ đồng, kỳ hạn tối đa 60 tháng.

Hồi đầu năm, ông Trần Bá Dương đặt mục tiêu doanh số bán ô tô trong nước đạt 70.000 tỉ đồng và giá trị xuất khẩu 50 triệu USD. Tổng doanh thu linh kiện phụ tùng, cơ khí đạt hơn 7.500 tỉ đồng.

Tuy nhiên, theo báo cáo của Cục Công nghiệp (Bộ Công Thương), ngành sản xuất xe có động cơ trong quý I/2020 bị ảnh hưởng nặng nề vì COVID-19. Chỉ số sản xuất công nghiệp ngành này giảm 2,5%, trong khi cùng kỳ năm ngoái tăng trên 17%.   

Lượng tồn kho ô tô sản xuất, lắp ráp trong nước tăng tới 122,5% so với cùng kỳ năm 2019. Dữ liệu này cho thấy tiêu thụ ô tô đang gặp nhiều khó khăn do sức mua trong nước sụt giảm những tháng đầu năm. Theo dự báo của Hiệp hội Các nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA), lượng tiêu thụ ô tô trong năm 2020 có thể sụt giảm hơn 15% so với dự kiến trước đây.

Nhìn lại tình hình kinh doanh 2019

Thaco chia cổ tức trong bối cảnh báo cáo tài chính năm 2019 ghi nhận doanh thu giảm 4%, đạt hơn 56.500 tỉ đồng. Lợi nhuận sau thuế của Thaco năm ngoái giảm hơn 14%, đạt gần 5.370 tỉ đồng. Lũy kế lợi nhuận chưa phân phối tính đến cuối năm đạt gần 14.000 tỉ đồng. Tổng nguồn vốn xấp xỉ 106.800 tỉ đồng, tăng gần 32.000 tỉ đồng so với đầu năm.

Thaco xuất khẩu xe buýt sang Philippines.

Nợ phải trải chiếm khoảng 63% cơ cấu nguồn vốn, chủ yếu hình thành từ các khoản vay ngắn và dài hạn. Nợ phân theo mảng sản xuất và lắp ráp ô tô lớn nhất, hơn 37.500 tỉ đồng. Tiếp đến là nhóm các doanh nghiệp bất động sản nợ hơn 21.700 tỉ đồng và nông nghiệp hơn 8.200 tỉ đồng.   

Cơ cấu doanh thu biến động nhẹ nhưng không xáo trộn nhiều về thứ tự. Bán xe vẫn chiếm tỉ trọng áp đảo với 82%, tương đương 46.300 tỉ đồng. Phần còn lại đến từ cung cấp dịch vụ, chuyển nhượng bất động sản, bán phụ tùng và sản phẩm nông nghiệp. Đây cũng là năm đầu tiên Thaco ghi nhận nguồn thu liên quan đến nông nghiệp hơn 1.500 tỉ đồng. Mảng kinh doanh này lỗ khoảng 15 tỉ đồng sau khi trừ chi phí.

Ba thương vụ bạc tỉ trong nông nghiệp

Mảng nông nghiệp năm 2019 đóng góp 1.500 tỉ đồng cho Thaco, chiếm tỉ trọng gần 3% trong cơ cấu doanh thu thuần.

Đối với nông nghiệp, Chủ tịch Hội đồng Quản trị Trần Bá Dương, cho biết, năm 2020, Thaco giao chỉ tiêu doanh thu cho công ty con Thadi là 17.000 tỉ đồng. Chỉ tiêu xuất khẩu là 150.000 tấn trái cây với doanh thu 2.500 tỉ đồng và bao tiêu cho HAGL Agrico 650.000 tấn với doanh thu 6.000 tỉ đồng. Nhiệm vụ trọng tâm là hoàn thiện về chủng loại; quy hoạch vùng trồng cho cây ăn trái kết hợp nông trại chăn nuôi bò nhằm tạo ra hệ sinh thái sản xuất hữu cơ; hỗ trợ Hùng Vương phát triển lĩnh vực nuôi trồng, chế biến và xuất khẩu thuỷ sản, nuôi heo giống và heo thịt thông qua liên doanh.

Thaco hiện có 11 công ty con trực tiếp và gián tiếp hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp. Một số mới thành lập trong năm 2019, còn lại được ghi nhận sau khi công ty hợp tác với Hoàng Anh Gia Lai và Hùng Vương.

Ba thương vụ lớn nhất trong mảng này được Thaco (thông qua công ty con Thadi) thực hiện năm ngoái là nhận chuyển nhượng gần như toàn bộ vốn góp Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Đầu tư và phát triển cao su Đông Dương, Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Một thành viên Cao su Trung Nguyên, Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Đông Pênh từ HAGL Agrico với tổn giá trị 3 giao dịch hơn 7.600 tỉ đồng. Chênh lệch giữa giá trị đầu tư và tài sản thuần phát sinh từ các giao dịch này gần 5.000 tỉ đồng. Ban Lãnh đạo Thaco cho rằng việc mua cổ phần 3 công ty này là mua các tài sản, không phải hợp nhất kinh doanh.