Chọn cổ phiếu khi thị trường thoát thế giằng co

Riêng VHG đã cho dấu hiệu đảo chiều xu hướng giảm để tăng trở lại trong ngắn hạn.

TCM: Mua nhờ kỳ vọng Hiệp định TPP

CTCP Chứng khoán FPT (FPTS) ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2013 của CTCP Dệt may - ĐT - TM Thành Công (HOSE: TCM) đạt khoảng 128.2 tỷ đồng, tương ứng với EPS 2,610 đồng/cp. Cùng với kết quả kinh doanh tốt, TCM đang kỳ vọng rất lớn vào hiệp định TPP nếu được thông qua trong thời gian tới, các sản phẩm dệt may của TCM có thể xuất sang các nước thành viên TPP, đặc biệt là Hoa Kỳ với thuế suất nhập khẩu giảm từ 17% về 0%.

Theo FPTS, TCM là doanh nghiệp lớn nhất trong các doanh nghiệp dệt may niêm yết về tổng tài sản và doanh thu. Doanh thu liên tục tăng trong giai đoạn 2008-2012 với tốc độ tăng trưởng trung bình đạt 24.5%/năm. Từ năm 2010, với sự điều hành của cổ đông chiến lược E-Land, hiệu quả kinh doanh và giá trị xuất khẩu của TCM đã cải thiện rõ rệt.

Về dài hạn, với giả định Hiệp định TPP được thông qua và có hiệu lực bắt đầu từ năm 2015, mức giá mục tiêu cho 12 tháng tới của TCM được FPTS kỳ vọng là 30,500 đồng, cao hơn giá thị trường hiện tại 42%. Trong trường hợp Hiệp định TPP không được ký kết, mức giá mục tiêu cho 12 tháng tới là 23,700 đồng.

Vì vậy, FPTS khuyến nghị mua đầu tư dài hạn đối với cổ phiếu này.

AVF: Mua với giá mục tiêu 12,000 đồng

Theo CTCK APEC, CTCP Việt An (HOSE: AVF) thường xuyên có mặt trong top 10 doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản lớn nhất Việt Nam kể từ năm 2010. Năm 2012, mặc dù ngành thủy sản gặp rất nhiệu khó khăn nhưng AVF vẫn đứng thứ 4 về kim ngạch xuất khẩu và 6 tháng đầu năm 2013 AVF tạm thời đứng thứ 6. Ba đối thủ cạnh tranh trực tiếp lớn nhất là Vĩnh Hoàn (VHC), Hùng Vương (HVG) và Agifish (AGF).

APEC ước tính lợi nhuận sau thuế của AVF cả năm 2013 giảm hơn 10% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2013, lợi nhuận đạt 20.31 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ năm 2012. Điều này phù hợp với tình hình khó khăn chung của ngành thủy sản năm 2013, nhất là lĩnh vực chế biến, xuất khẩu cá tra.

APEC dự phóng EPS của AVF tăng đến 1,620 đồng và giá trị sổ sách dự phóng tăng đến 19,140 đồng/cp do lợi nhuận được kỳ vọng sẽ tăng trong 1-2 năm tới. P/E trung bình ngành xấp xỉ 7.24 và P/B trung bình ngành xấp xỉ 0.64. Qua đó, APEC khuyến nghị các nhà đầu tư mua vào AVF với mức giá mục tiêu 12,000 đồng/cp với tầm nhìn 1-2 năm.

VHG: Tín hiệu đảo chiều

CTCK MayBank Kim Eng (MBKE) cho rằng với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro ở mức cao thì có thể mua vào cổ phiếu CTCP Đầu Tư & Sản Xuất Việt Hàn (HOSE: VHG) với mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 10,400 đồng/cp và dừng lỗ tại 7,800 đồng/cp.

Theo MBKE, cổ phiếu VHG sau một giai đoạn rơi mạnh ở cuối tháng 11 đã bắt đầu có những chuyển biến tích cực hơn trong vài tuần gần đây. Cụ thể đường giá đã không tạo ra các mức đáy thấp hơn và đã tăng mạnh trở lại để tạo lập thành công đỉnh cao mới trên đồ thị giá. Xu hướng ngắn hạn của VHG vì thế nhiều khả năng chuyển sang trạng thái tăng.

Chỉ báo Relative Strength so sánh mức hoạt động của VHG và VN-Index cho thấy VHG đã thoát khỏi trạng thái yếu hơn thị trường chung trước đó và đang dần hoạt động mạnh hơn trở lại trong vài tuần gần đây.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch đã có cải thiện tăng lên cùng với đà tăng của giá. Thanh khoản liên tục những phiên gần đây đều nằm cao hơn mức giao dịch trung bình 50 ngày cho thấy dòng tiền đang có xu hướng tiếp tục mở rộng.

PVD: Kỳ vọng tăng trưởng tốt

Bên cạnh khuyến nghị mua VHG, MBKE cũng đánh giá rất cao tiềm năng của Tổng CTCP Khoan & DV Khoan dầu khí (HOSE: PVD) khi dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2014 là 16,434 tỷ đồng và 2,197 tỷ đồng, lần lượt tăng 20% và 31%.

Theo MBKE, PVD đã ký hợp đồng cho thuê 5 giàn khoan mà công ty sở hữu đến hết năm 2014. Ngoài ra, kỳ vọng PVD sẽ duy trì ít nhất 3 giàn khoan thuê ngoài trong năm 2014 là Naga 3 (hoạt động từ tháng 03-12/2014), Key Gibralta (09/13- 09/2014) và Galveston Key (từ 02-09/2014).

Giá cho thuê giàn khoan trong khu vực nhìn chung đã thoát khỏi đáy và đang trong xu hướng tăng nhờ hiệu suất sử dụng gia tăng đáng kể. PVD cũng được hưởng lợi từ việc giá cho thuê tăng này bởi các hợp đồng cho thuê của PVD được tái ký hàng năm. Trong quý 3/2013, giá cho thuê giàn khoan của PVD được nâng 15-20% so với trước. MBKE kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của PVD tăng từ 22.5% trong năm 2012 lên 23.4-26% trong giai đoạn 2013-2015.

PVD đang được giao dịch tại P/E kỳ vọng 2014 là 8.5 lần, thấp hơn trung bình ngành khu vực là 10.1x. MBKE khuyến nghị mua PVD với giá mục tiêu là 72,800 đồng/cp.