BVSC: Lợi nhuậnSacombank dự báo đạt 692 tỷ đồng quý 2/2014

Bản tin chứng khoán ngày 18/6 của Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định, lợi nhuận của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank – STB) quý 2/2014 tăng tốt so với cùng kỳ năm ngoái và kết quả cả năm dự báo ổn định.

Báo cáo cho rằng, thu nhập lãi thuần của Sacombank sẽ giảm nhẹ do tỷ lệ NIM thu hẹp. Cụ thể, lợi suất đầu ra bình quân dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong khi chi phí đầu vào bình quân sẽ khó giảm, do vậy, tỷ lệ NIM (tỷ lệ thu nhập lãi thuần) sẽ về mức 4,38%, giảm 0,6% so với năm 2013. Tài sản sinh lãi bình quân ước tăng 12,4%. Thu nhập lãi thuần dự báo đạt 6.578 tỷ đồng, giảm nhẹ so với năm 2013.

Sacombank sẽ đẩy mạnh thu nhập ngoài lãi, bao gồm chú trọng vào phát triển dịch vụ ngân hàng điện tử và hoạt động kinh doanh thẻ nhằm gia tăng thị phần tạo ra lợi nhuận. Ngoài ra, ngân hàng tích cực mở rộng quan hệ khách hàng, đặc biệt là khối FDI để tăng doanh số thanh toán quốc tế. BVSC ước tính tổng thu nhập ngoài lãi đạt 1.167 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước.

Cùng với đó, Sacombank cũng sẽ nỗ lực trong việc giảm chi phí hoạt động. Năm 2014, Sacombank thực hiện nguyên tắc tốc độ tăng chi phí thấp hơn tốc độ tăng thu nhập, tiết kiệm tối đa chi phí gián tiếp, ưu tiên chi phí phục vụ trực tiếp cho hoạt động kinh doanh. BVSC giả định tỷ lệ CIR sẽ giảm về 54,5% từ 55,3% trong năm 2013, tương ứng với chi phi hoạt động cả năm đạt 4.221 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,4% so với năm trước.

Trong những quý còn lại của năm, ngân hàng sẽ phải chủ động đánh giá lại các khoản vay và tích cực hơn trong việc trích lập dự phòng, xử lý nợ xấu để giảm bớt áp lực trong năm tới. BVSC ước tính tổng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng dự báo khoảng 625 tỷ đồng, tăng 44% so với năm trước.

BVSC tuy nhiên bày tỏ lo ngại về chất lượng tài sản khi sáp nhập với ngân hàng Phương Nam. Theo công ty này, chủ trương sáp nhập của Sacombank với ngân hàng Phương Nam được đưa ra trên mục tiêu gia tăng thị phần và quy mô hoạt động trong dài hạn.

Dựa trên các chỉ tiêu trên BCTC 9T/2013, BVSC đánh giá Phương Nam là ngân hàng có lợi nhuận thấp, hoạt động kinh doanh chính không hiệu quả, tỷ lệ nợ xấu cao và cơ cấu thu nhập không bền vững. Do đó, BVSC lo ngại chất lượng tài sản của Sacombank sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực khi hai ngân hàng sáp nhập.

Dựa vào triển vọng trên BVSC ước tính tổng thu nhập hoạt động của Sacombank sẽ đạt 7.746 tỷ đồng (tăng 1,9% so với năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 2.899 tỷ đồng, giảm 2,1%.

Riêng quý 2, ước tính tổng thu nhập hoạt động ở mức 2.003 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ và LNTT khoảng 692 tỷ đồng, tăng 11% so với quý 2 năm trước.

Nguồn CafeF/Trí Thức Trẻ